에쎈피500 왜 이러죠? 전 달러구입하기 귀찮기도해서 연금저축펀드로 ㅌ이거 에쎈피500 작년부터 구입중인데요! 1800씩.. 올해초부터

질문하신 내용 너무 공감돼요

“S&P500이 올라도 내 연금저축펀드 수익률은 왜 자꾸 떨어지지?!”

→ 많은 분들이 헷갈려하시는 연금펀드 + 환율효과 + 시차효과가 섞여 있어서 그래요. 아래에 하나씩 깔끔하게 정리해드릴게요!

✅ 질문 요약

• 연금저축펀드로 S&P500 추종 상품을 1800원씩 꾸준히 매수 중

• 올해 들어서 미국 S&P500이 상승 중인데, 내 펀드 수익률은 하락 중

• 달러환전 없이 원화로 투자 중

1. 미국 S&P500은 오르는데, 왜 내 수익률은 하락?

▶️ ① 환율 영향 (매우 큼)

미국 주식형 펀드는 달러로 자산을 운용하죠.

그런데 S&P500이 아무리 올라봐야 달러/원 환율이 떨어지면 원화 기준 수익률은 마이너스가 될 수 있어요.

최근 원달러 환율 흐름:

• 2023년 후반: 1350~1400원 → 2024년 초: 1300원대 초반까지 하락

• → 달러 가치가 떨어져서, 환손실 발생

예시)

S&P500 지수가 5% 올랐는데,

환율이 7% 떨어졌다면

→ 내 원화 기준 수익률은 **-2%**가 되는 겁니다.

▶️ ② 펀드 시차 반영 (T+1~T+2일)

• 오늘 미국 증시가 올라도 → 펀드에 반영되는 건 1~2일 후

• 그래서 “미국은 상승했는데 내 펀드는 오늘 마이너스”처럼 느껴질 수 있어요

▶️ ③ 펀드 자체의 보수(수수료) + 구성 차이

• S&P500 직접 추종하는 것처럼 보여도, 일부 펀드는 ETF를 통해 간접 추종하거나 환헤지 여부, 현금 보유 비중, 섹터별 비율 차이 등이 있어요

✅ 어떻게 해야 하나요?

1. 장기적 관점 유지하세요 (연금펀드는 단타보단 장기!)

• 환율은 오르락내리락 하므로, 시간이 지나면서 평균화됨

• S&P500은 장기적으로 우상향 중 (단, 10년 이상 관점에서)

1. [환헤지형]인지 [비헤지형]인지 확인

• 비헤지형: 환율에 영향 받음 (지금 같은 상황이면 손해)

• 환헤지형: 환율 영향 차단하지만, 헤지비용 발생

1. 수익률 비교는 '달러기준 vs 원화기준' 차이를 감안해야

요약 정리